2026年7月，光通信行业迎来年中业绩密集披露期，多家产业链公司交出亮眼答卷，1.6T光模块的大规模出货成为行业最大亮点。
1.6T：从试产到大规模出货的跨越
据行业盘点，2026年上半年1.6T光模块产品从年初的小批量试产直接切换为大规模出货。800G和1.6T光模块合计市场规模有望达146亿美元，占整体约64%。
- 中金公司预测：2024年至2027年全球光模块市场规模年均复合增长率达28%
- LightCounting预测：2026年全球以太网光模块市场规模将达260亿美元
- 迭代周期加速：从传统的4年压缩至2-3年，800G/1.6T/3.2T快速升级
中国厂商占据全球主导地位
中国光模块厂商在全球市场持续扩大领先优势：
- 全球市占率超65%——中国企业在400G以上高速光模块市场占据主导地位
- 订单覆盖全年：中际旭创明确指引在手订单已覆盖2026年全年，部分客户已给出2027年各季度出货预期
- 供应链自主：光库科技、永鼎股份等在上游光芯片和器件领域持续突破，国产替代加速
中报业绩亮点
| 企业 | 业绩表现 |
|---|---|
| 光库科技 | 上半年归母净利润预计1.4-1.5亿元，同比增长170%-190%，二季度环比增长113%-136% |
| 永鼎股份 | 上半年净利润预计5-7亿元，同比增长57%-120%，光通信板块利润大幅增长 |
| 亨通光电 | 上半年净利润预计30.16-35.68亿元，同比增长87%-121% |
| 沪电股份 | 上半年净利润预计28.30-30.00亿元，同比增长68%-78% |
| 鼎泰高科 | 上半年净利润预计6.40-7.00亿元，同比增长301%-338% |
上游物料供应趋紧
随着需求爆发，上游光芯片供需缺口扩大至30%以上，订单排满至2028年。下半年核心物料供应紧张局面有望逐季缓解，但长期来看，AI算力需求对光通信硬件的拉动效应将持续。Meta已将路易斯安那州Hyperion数据中心投资从100亿美元扩大至500亿美元，全周期总投资预计超过2500亿美元，凸显AI基建对通信硬件需求的长期拉动。
技术展望：3.2T时代即将到来
400G/lane器件密集突破——博通展示99GHz 6-dB电带宽的EML，格芯实现81.8GHz 3-dB带宽的MZM，标志着单通道400G时代加速到来，为3.2T光模块奠定基础。NPO/CPO等新型光互连技术也将加速落地，光通信作为AI硬件中斜率最陡峭的细分赛道，长期天花板持续打开。