财联社7月30日电，光通信行业交出了一份"含金量"十足的半年度成绩单。Wind数据显示，截至7月29日，A股已有24家光通信产业链上市公司披露上半年业绩预告，其中18家公司预喜（包括预增、预计扭亏），占比超过七成。
全产业链业绩共振
从上游光纤光缆、核心光芯片，到中游高速光模块、下游光器件，光通信产业链实现业绩共振：
- 新易盛预计上半年归母净利润70亿至80亿元，同比增长77.56%至102.93%
- 源杰科技预计上半年归母净利润6亿至6.5亿元，同比增长1196.91%至1304.98%
- 天孚通信预计上半年归母净利润11.24亿至13.04亿元，同比增长25%至45%
- 光库科技预计上半年净利润1.4亿至1.5亿元，同比增长170%至190%
供需格局持续偏紧
全球云厂商与AI企业持续加码算力资本开支，叠加高速光通信技术迭代升级，行业供需格局持续偏紧。据行业研究机构CRU统计，G.657.A2特种光纤价格从2025年的32元/芯公里飙升至今年3月的240元/芯公里，涨幅高达650%。
核心瓶颈在上游物料
200G及以上速率EML激光器、高速DSP芯片成为中游光模块量产交付的主要制约。天孚通信表示，当前交付的主要制约因素在于上游物料供给，尤其是高速光芯片等行业紧缺物料。
产业展望
受访企业和机构普遍认为，光模块行业已跳出传统周期波动逻辑，迈入AI算力资本开支驱动的长周期景气上行通道。下半年及明年的订单能见度清晰，2027年光模块需求已较为明确。